A G تواجه البنوك التركية ظروفًا صعبة، خاصًا في الوقت الذي تؤدي فيه المشكلات المتعلقة بالبنك المركزي إلى إمكانية الوصول إلى أسواق رأس المال أمرًا صعبًا للغاية.
أدى عزل ناجي إقبال من منصب محافظ البنك المركزي إلى استعادة واضحة لسيطرة الرئاسة على البنك المركزي، ومن ثم إلى إغراق القطاع المصرفي التركي في ظروف قريبة من الأزمة مع تسرب الاستثمار الأجنبي إلى خارج البلاد.
وكتب أندرياس ستينو لارسن كبير المحللين الاستراتيجيين العالميين في نورديا على تويتر
"لن نتحول أبدًا إلى الاتجاه الصعودي لليرة (الليرة) طالما أن أردوغان يدير البنك المركزي فعليًا"
"يؤدي الارتفاع الحاد في تكاليف الاقتراض إلى زيادة المخاطر حيث تصطدم البنوك بجدار من الديون المستحقة بالعملة الأجنبية. قال جيسون توفي من كابيتال إيكونوميكس، وفقًا لصحيفة ذا بانكر، إن البنوك التركية بحاجة إلى سداد 89 مليار دولار من الديون الخارجية على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة. وهذا يعادل 12.5 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي للبلد.
انخفاض قيمة الليرة التركية يجعل خدمة هذا الدين مكلفة للغاية. سجلت الليرة رقما قياسيا 10 ليرات مقابل اليورو يوم الخميس، واقتربت من الرقم القياسي السابق البالغ 8.58 ليرة مقابل الدولار. يقول Commerzbank أن ليرة 10 مقابل واحد دولار أمر محتمل بحلول نهاية العام.
في أزمة العملة في عام 2018، خلفت البنوك التركية ديونًا خارجية كبيرة ومع حيازات قليلة من العملات الأجنبية يمكن استخدامها لسدادها، مما أدى إلى ارتفاع حاد في تكاليف الاقتراض.
وقال توفي:
"كانت البنوك في الأساس مستبعدة عن أسواق رأس المال الدولية في ذروة الأزمة ".
والآن، هناك مخاوف من أن تؤدي المكائد الأخيرة إلى تدفق كبير للمستثمرين، حيث يستغل المستثمرون الأجانب الفرصة.
وكتب فينيكس كالين، المحلل الاستراتيجي في بنك الاستثمار الفرنسي سوسيتيه جنرال، في مذكرة بحثية بعد فترة وجيزة من الإقالة، وفقًا لرويترز:
"بعزل إقبال من البنك المركزي، تفقد تركيا واحدة من آخر ركائز المصداقية المؤسسية المتبقية". "ربما تتجه تركيا قريبًا نحو أزمة عملة أخرى."
وتتوقع وكالة فيتش للتصنيف الائتماني ارتفاع تكلفة التمويل الأجنبي للبنوك نظرًا للتغير في معنويات المستثمرين وزيادة علاوة المخاطرة بسبب البيئة العالمية الأكثر تجنبًا للمخاطر.
على الرغم من القلق الرئيسي بين المستثمرين هو أنه لا يوجد الكثير في طريق احتياطيات العملة المتبقية في البنك المركزي. بمجرد أخذ مراكز "المبادلة" المختلفة في الاعتبار. قام بنك سوسيتيه جنرال وآخرون بحساب أن صافي احتياطيات النقد الأجنبي سلبي لتصل قيمته إلى حوالي 40 مليار دولار - وهذا هو السبب في أن 128 مليار دولار اختفت من احتياطيات البنك المركزي بينما كان صهر أردوغان بيرات ألبيرق وزيراً للمالية حيث كان مثير للجدل في السياسية للحكومة. استقال البيرق في نوفمبر.
لا يزال القطاع المصرفي في تركيا شديد التركز، حيث تمثل أكبر سبعة بنوك أكثر من 70 في المائة من الأصول. يتأثر بشكل كبير بثلاثة بنوك مملوكة للدولة، Ziraat وHalkbank وVakıfbank والتي تمثل مجتمعة 38 في المائة من الأصول في النظام. قدمت البنوك الثلاثة قروضًا بأسعار أقل من السوق للشركات أثناء الوباء. تسبب المقرضون من البنوك المدارة من جانب الدولة الكثير في نمو القروض في تركيا مؤخرًا، حيث قدموا العديد من القروض الصادرة بموجب تسهيلات صندوق ضمان الائتمان الذي تشرف عليه الدولة في تركيا، كما قدموا زيادة في قروض الرهن العقاري كجزء من حملة أكبر.
حافظ الدعم على الشركات من الإفلاس، لكن العديد منها أصبح ما يسمى بشركات الزومبي، وظلت واقفة على قدميها مثل الموتى الأحياء.
أصبح الفارق بين أسعار الفائدة على القروض بالعملة المحلية ومعدلات الودائع للبنوك الحكومية الثلاثة سلبيًا في يناير وذلك وفقًا لتصنيفات فيتش. وانخفض صافي أرباحهم المجمعة إلى 6 ملايين ليرة في يناير من 2.3 مليار ليرة في نفس الشهر من العام الماضي.
وقالت فيتش:
"ساهم هذا بشكل كبير في انخفاض صافي أرباح القطاع بنسبة 45 في المائة على أساس سنوي، مع انخفاض حصة البنوك الحكومية من صافي الربح من 34 في المائة إلى 0.1 في المائة فقط". "انخفض صافي دخل الفوائد للقطاع المصرفي بنسبة 20 بالمائة على أساس سنوي في يناير، بينما انخفض صافي دخل الفوائد لبنوك الدولة بنسبة 69 بالمائة".
تأتي العائدات الضعيفة للبنوك التي تديرها الدولة في تركيا وسط مخاطر مالية متزايدة ناجمة عن تراخي إجراءات الإقراض والسداد والتي وفرت لهم فقط راحة مؤقتة.
خلال الوباء، بدأت البنوك في تركيا في السماح للعملاء بتأجيل سداد القروض، في حين تم أيضًا تقديم التحمل التنظيمي المتعلق بتصنيف القروض، مما يعني أنه يمكن تصنيف القروض المتعثرة على أنها 180 يومًا متأخرة السداد بدلاً من 90 يومًا، وقروض المرحلة 2 على أنها 90 يومًا متأخرة بدلاً من 30 يومًا ".
وقالت وكالة التصنيف
"تأجيل القروض يخلق مخاطر موسمية ويحتمل أن يؤخر الاعتراف بالقروض المتعثرة، بينما تدعم البنوك المقترضين خلال الوباء".
خطر أزمة العملة
في أوائل أبريل، قالت فيتش إن مخاطر إعادة التمويل للبنوك التركية قد زادت بعد تغيير المحافظ. ومع ذلك، فإن السيولة "كافية لتغطية إغلاق قصير الأجل للسوق وتدفق معتدل من الودائع بالعملات الأجنبية"، على حد قولها.
ما يعنيه هذا هو أن التدفق الكبير للعملات الأجنبية يمكن أن يؤدي إلى أزمة العملة.
وقالت فيتش:
"هناك مخاطر كبيرة هنا، حيث إن تركيا ليست في وضع يسمح لها بالدفاع عن الليرة لأي فترة زمنية، وقد يؤدي ذلك إلى مزيد من الانخفاض في قيمة العملة ومزيد من عدم الاستقرار في بنوكها".
في كل مرة تنخفض فيها قيمة الليرة، يؤدي ذلك إلى زيادة عبء خدمة الدين للمقترضين بالعملات الأجنبية. ثم تتدفق العملة الصعبة إلى خارج البلاد، وتكافح البنوك للحفاظ على الأموال التي تحتاجها لتغطية الديون قصيرة الأجل.
أضف الآن القلق الإضافي: أن محافظ البنك المركزي الجديد شاهب كافجي أوغلو سيُجبر من قبل أردوغان على خفض الفائدة في اجتماع السياسة النقدية المقبل للبنك المركزي في 15 مايو.
هناك مؤشرات واضحة على أن هذا سيحدث. النتائج: ستغرق الليرة في أعماق جديدة، وستغادر كميات هائلة من العملة الصعبة البلاد، ولن تتمكن البنوك من خدمة ديون العملة الصعبة، ولن يكون لدى البنك المركزي احتياطيات لإقراضها.
يتعرض النظام المصرفي التركي إلى حد كبير لخطر حدوث أزمة، لكن يبدو أن أردوغان لم يعد له أي صلة بالواقع المالي.
